Ventas Minoristas MoM (Junio de 2025)

Después de la sorprendente caída del -0.9% en mayo, el consenso de los economistas, según varias fuentes (como Investing.com y Trading Economics), sugiere un ligero repunte.

• Ventas Minoristas Generales MoM: Se espera una variación de alrededor del 0.2% al 0.3% para junio.
• Ventas Minoristas Excluyendo Automóviles MoM: Se pronostica un aumento similar, en el rango de 0.2% a 0.3%.

Un rebote, incluso modesto, sería bienvenido después de la debilidad de mayo, que fue atribuida en parte a la cautela de los consumidores ante la incertidumbre sobre los aranceles.

Impacto en los Mercados Tradicionales (Bonos y Dólar) 📈📉

Las ventas minoristas son un barómetro clave del gasto del consumidor y pueden influir en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

• Bonos: Un dato de ventas minoristas más fuerte de lo esperado (por ejemplo, significativamente por encima del 0.3%) sugeriría una economía robusta y podría avivar los temores inflacionarios o reducir las expectativas de recortes de tasas de interés. Esto probablemente llevaría a mayores rendimientos de los bonos del Tesoro (es decir, una caída en sus precios). Por el contrario, un dato más débil de lo esperado podría aumentar las expectativas de recortes de tasas, llevando a una caída en los rendimientos de los bonos (un aumento en sus precios).
• Dólar estadounidense (USD): Un dato de ventas minoristas positivo y sólido (es decir, un repunte significativo) tendería a fortalecer el dólar estadounidense. Un consumo robusto reduce la presión sobre la Fed para bajar las tasas, y las tasas de interés relativamente más altas hacen que el dólar sea más atractivo para los inversores. Por otro lado, unas ventas minoristas débiles o en contracción podrían debilitar el dólar, ya que aumentarían las expectativas de recortes de tasas o una desaceleración económica.

Afectación a Índices Bursátiles (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones) 📊

Los índices bursátiles, especialmente aquellos con fuerte exposición al consumo doméstico, son muy sensibles a este informe.

• Impacto general: Unas ventas minoristas sólidas se interpretarían como una señal de fortaleza económica y confianza del consumidor, lo que suele ser positivo para los mercados de valores. Empresas de bienes de consumo, minoristas y tecnología (que se benefician del gasto discrecional) podrían ver un impulso.
• Implicaciones para la política de la Fed: Si las ventas son más fuertes de lo esperado, podrían reducir las expectativas de recortes de tasas de interés, lo que podría generar cierta cautela en el mercado, especialmente en sectores de alto crecimiento que son más sensibles a las tasas. Si el dato es débil, podría aumentar la especulación sobre recortes de tasas, lo que podría ser visto como un apoyo a las acciones a largo plazo, pero también podría señalar una economía en desaceleración.
• Confianza del inversor: El informe también refleja la confianza del consumidor. Un gasto minorista robusto puede impulsar la confianza del inversor, mientras que una contracción continuada podría generar preocupaciones sobre una desaceleración más amplia.

Repercusiones en las Criptomonedas (Bitcoin, Ethereum, etc.) ₿

Las criptomonedas, aunque no directamente ligadas a las ventas minoristas de EE. UU., están cada vez más correlacionadas con el sentimiento macroeconómico global y los activos de riesgo.

• Sentimiento de Riesgo Global: Si unas ventas minoristas sólidas en EE. UU. alimentan un sentimiento de “riesgo activado” (risk-on) en los mercados bursátiles, las criptomonedas podrían beneficiarse de esta tendencia positiva. Un crecimiento económico fuerte generalmente favorece a los activos más especulativos.
• Impacto de la Fed: Por otro lado, si unas ventas muy fuertes reducen las expectativas de recortes de tasas de la Fed, esto podría ser visto como un obstáculo para las criptomonedas, ya que las tasas más altas hacen que las inversiones tradicionales sean relativamente más atractivas.
• Escenario de Debilidad: Si las ventas minoristas resultan ser más débiles de lo esperado, esto podría señalar una economía en desaceleración y aumentar la aversión al riesgo. En este escenario, las criptomonedas podrían experimentar presión a la baja y mayor volatilidad, ya que los inversores buscan activos más seguros.
• Volatilidad para traders: La publicación de este dato económico clave generará sin duda volatilidad en el mercado cripto. Los traders buscarán oportunidades a corto plazo basadas en la reacción del mercado.

En resumen, la publicación del Retail Sales MoM de EE. UU. para junio de 2025 será un evento clave para los mercados. Si el dato se sitúa en el rango de 0.2%-0.3% o, especialmente, si supera las expectativas, podría indicar una recuperación del consumo. Las posibles consecuencias para los mercados serían:

• Bonos: Presión a la baja en los precios (subida de rendimientos) si el dato es fuerte; subida de precios (bajada de rendimientos) si es débil.
• Dólar estadounidense (USD): Fortalecimiento si el dato es fuerte; debilitamiento si es débil.
• Índices Bursátiles: Impulso si el dato es fuerte; presión a la baja si es débil.
• Criptomonedas: Movimientos en línea con el sentimiento de riesgo general, con posibles impulsos en un escenario positivo y presiones en uno negativo.

La reacción exacta del mercado dependerá de cuánto se desvíe el dato real de las expectativas ya incorporadas y de cómo se interprete en el contexto general de la política monetaria y la inflación.