Tasa de Inflación MoM (Junio de 2025)

• Tasa de Inflación General (CPI MoM): Se espera un aumento a 0.25%.
• Tasa de Inflación Subyacente (Core CPI MoM): El consenso apunta a un 0.3%.

Impacto en Mercados Tradicionales (Bonos y Dólar) 📈📉

Un aumento en la inflación MoM, especialmente en la subyacente, sugiere que las presiones inflacionarias persisten en la economía estadounidense. Esto puede influir en la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

• Bonos: Un dato de inflación más alto de lo esperado podría llevar a los inversores a exigir mayores rendimientos para compensar la erosión del poder adquisitivo. Esto se traduciría en una caída en los precios de los bonos (y un aumento en sus rendimientos).
• Dólar estadounidense (USD): Una inflación más robusta podría fortalecer el dólar. Si la Fed interpreta estos datos como una señal para mantener las tasas de interés más altas por más tiempo o incluso considerar futuras subidas para controlar los precios, el dólar se volvería más atractivo para los inversores.

Afectación a Índices Bursátiles (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones) 📊

Los mercados de acciones son sensibles a las expectativas de inflación y las decisiones de la Fed.

• Presión a la baja: Una inflación MoM elevada generalmente es negativa para los índices bursátiles. Las empresas enfrentan mayores costos de producción, lo que puede reducir sus márgenes de beneficio. Además, si la inflación erosiona el poder adquisitivo del consumidor, la demanda podría disminuir.
• Decisiones de la Fed: Un dato de inflación que supere las expectativas podría disminuir la probabilidad de recortes de tasas de interés por parte de la Fed en el corto plazo (el mercado ha estado anticipando un posible recorte en septiembre). Esto suele ser bajista para las acciones, en particular para las empresas de crecimiento y tecnología (que dependen de un entorno de bajas tasas para la valoración de sus flujos de caja futuros).
• Acciones de Valor vs. Crecimiento: En un entorno de inflación persistente, las acciones de valor (empresas con ganancias más estables y que a menudo pagan dividendos) tienden a ser más resilientes que las acciones de crecimiento, que son más sensibles a las tasas de interés.

Repercusiones en Criptomonedas (Bitcoin, Ethereum, etc.) ₿

El mercado de criptomonedas, especialmente Bitcoin y Ethereum, ha mostrado una creciente correlación con los activos de riesgo tradicionales, como las acciones.

• Volatilidad y Aversión al Riesgo: Si el informe de inflación provoca una caída en los mercados de valores y aumenta la aversión general al riesgo, es muy probable que las criptomonedas también experimenten presión a la baja y mayor volatilidad. Los inversores tienden a buscar activos más seguros en momentos de incertidumbre económica.
• Narrativa “Anti-inflacionaria” a Prueba: Aunque Bitcoin, con su oferta limitada, es visto por algunos como una posible cobertura contra la inflación, esta narrativa puede debilitarse en un entorno donde la inflación alta impulsa políticas monetarias restrictivas. En tales escenarios, la liquidez y la seguridad suelen ser las prioridades, lo que perjudica a activos más especulativos y volátiles como las criptomonedas.
• Oportunidades de Trading: Para los traders de criptomonedas, la volatilidad generada por el informe del IPC puede crear oportunidades de trading a corto plazo, ya sea a través de ventas en corto o buscando “comprar en la caída” si los precios bajan bruscamente tras el anuncio.

En resumen, un dato de inflación MoM para junio en EE. UU. (tanto la general como la subyacente) que supere las expectativas o que simplemente refuerce la idea de una inflación persistente, podría generar una reacción de los mercados con:

• Aumento de los rendimientos de los bonos.
• Fortalecimiento del dólar estadounidense.
• Caída en los índices bursátiles.
• Presión bajista y mayor volatilidad en el mercado de criptomonedas.

El impacto exacto dependerá de cuánto se desvíe el dato real de las expectativas del mercado y de la interpretación que la Reserva Federal haga de estas cifras para su futura política monetaria.